2018 жылы қай секторларға инвестиция салу тиімді

В этом году мировая экономика демонстрирует стабильные показатели. Это подтверждается как макроэкономическими данными, так и активностью инвесторов и увеличением числа IPO. Технологический сектор стал лидером на мировых рынках. В Казахстане значительный рост наблюдается в акциях сырьевых и финансовых компаний. Также увеличились прямые инвестиции в экономику страны.

Тимур Турлов, генеральный директор ИК «Фридом Финанс»:

Международные рынки в 2017 году показывали положительную динамику благодаря улучшению макроэкономических показателей и монетарной политики центральных банков развитых стран. Так, индекс S&P 500 на американском фондовом рынке вырос на 18,4% с начала года, а Nasdaq увеличился на 26,6%.

Технологический сектор стал лидером роста в этом году. Единственный сектор с негативной динамикой — энергетический, из-за колебаний цен на нефть.

На казахстанском рынке ценных бумаг наблюдается аналогичная картина: индекс KASE увеличился на 56% с начала года, что повторяет рост 2016 года (+56%). Аналогичный рост отмечается и в индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (+29% с начала года), что говорит о глобальной тенденции. Рост казахстанских акций объясняется улучшением финансовых результатов компаний и экономической ситуацией в стране, стабилизацией курса национальной валюты и корпоративными историями, такими как дивиденды и другие.

Активность на рынке IPO достигла уровней 2007 года. С начала года в США зарегистрировано 1624 публичных размещения, что на 49% выше уровня 2016 года, с привлечением капитала в размере $188,8 млрд, что на 40% больше, чем в прошлом году.

На казахстанском рынке было проведено одно IPO — акции Банка Астаны, которые выросли на 13% от цены размещения.

Среди акций S&P 500 наибольший рост показали компании: Align Technology (+151,7%), NRG Energy (+126,1%) и Micron Technology (97,8%). В Казахстане лидерами по приросту стоимости стали акции Kaz Minerals (+130%), РД КМГ (+70%) и Народного банка (+60%).

Международные рынки имеют перспективы роста в 2018 году на фоне восстановления темпов роста ВВП. ВВП США в 2018 году может достичь 4%. Наиболее перспективными могут стать акции технологических компаний и банковского сектора.

Прогнозы для Казахстана также благоприятны: согласно Всемирному банку, рост ВВП в 2017 составит 3,7%, в 2018 — 3,7%, в 2019 — 4%. Прогнозы по ценам на нефть также выглядят обнадеживающе, что способствует росту котировок компаний на KASE.

Аскар Достияров, председатель правления АО «Казына Капитал Менеджмент» (ККМ):

В 2017 году рынок прямых инвестиций в Казахстане показал активность на фоне улучшения макроэкономических показателей. Объем чистого притока прямых инвестиций за первое полугодие 2017 года превысил уровень 2016 года на 20% и достиг $4,2 млрд. Предприятия стали активнее привлекать прямые инвестиции из-за сложностей с банковским финансированием. Доля кредитования юридических лиц к ВВП снизилась с 30% в 2009 году до 19% в 2016 году. Государственные программы способствовали притоку средств в определенные отрасли, что повысило их привлекательность для инвесторов. Приватизация государственных активов также стимулировала активность на рынке прямых инвестиций.

За 11 месяцев 2017 года инвестиции фондов с участием ККМ составили около 10 млрд тенге в проекты в сфере АПК, автоматизации и роботизации, обрабатывающей промышленности и других отраслях. Приняты решения о создании трех новых фондов с общей капитализацией около $600 млн. Это свидетельствует о положительной динамике инвестиционной деятельности как ККМ, так и рынка в целом.

Помимо традиционных сырьевых секторов, наиболее привлекательными стали проекты в транспортно-логистической отрасли и АПК.

В рамках развития транзитного потенциала Казахстана транспортная и сопутствующая инфраструктура получила значительный импульс от государственных программ, таких как «Нурлы жол», и международных инициатив, таких как «Один пояс — один путь». Фонды с участием ККМ активно рассматривают логистические центры и развитие транспортной инфраструктуры для инвестиций.

Агросектор Казахстана привлек значительные частные инвестиции и государственные субсидии. Уникальное географическое положение, наличие огромного рынка Китая и членство в ЕАЭС делают агросектор привлекательным для инвестиций и развития экспортного потенциала в ближайшие годы.

Помимо сельского хозяйства, перспективными для инвестирования являются проекты в сфере инноваций.

Экономика Казахстана восстанавливается после замедления, вызванного внешними потрясениями, и создает базу для дальнейшего роста благодаря реформам. Открытие Международного финансового центра Астана в начале 2018 года может способствовать росту прямых инвестиций.

Учитывая все это, можно предположить, что поток прямых инвестиций в 2018 году останется на положительной траектории. Перспективными направлениями для прямых инвестиций остаются инфраструктура, особенно транспортная, агросектор и нефтехимическая промышленность.