Ключевые тенденции и стратегические вызовы для горнорудной отрасли в 2016 году

В преддверии 2016 года мировая горнорудная отрасль сталкивается с серьезными экономическими испытаниями. К концу 2014 года совокупный чистый долг крупнейших металлургических и добывающих компаний мира достиг отметки в 700 миллиардов долларов, что составило около 65% их общей рыночной стоимости. С 2010 года котировки акций этих компаний снизились более чем на 40%. В условиях, когда многие сегменты добывающей промышленности фиксируют убытки, а налоговая нагрузка продолжает расти, привлечение нового капитала становится все более сложной задачей для горнорудных предприятий. Если для крупных и средних игроков ситуация характеризуется как затруднительная, то для многочисленных малых компаний она приближается к критической. Такое мнение выразила Светлана Федорченко, старший менеджер департамента аудита компании «Делойт» в СНГ, в ходе встречи с представителями СМИ, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

Поиск новых источников финансирования

В 2016 году представителям горнорудной отрасли предстоит активно искать нетрадиционные источники финансирования, поскольку традиционные возможности становятся все более ограниченными. «Кредиторы проявляют осторожность, что вполне объяснимо. Рост процентных ставок на фоне снижения доходности создает давление. Компаниям приходится ориентироваться на частный капитал, объединять ресурсы и изыскивать альтернативные пути финансирования. К таким механизмам могут относиться заключение долгосрочных соглашений о гарантированных закупках, финансирование приобретения оборудования, а также договоры на продажу фиксированного объема продукции», — пояснила эксперт.

Наибольшие сложности в привлечении капитала испытывают небольшие игроки. Их будущее, скорее всего, будет связано с консолидацией — либо через слияния, либо через поглощения крупными конгломератами. Это особенно актуально для компаний, специализирующихся на узких направлениях, таких как геологоразведка. В целом, ожидается, что мировая горнодобывающая отрасль будет демонстрировать тенденцию к сужению.

Пересмотр налоговой политики

Среди других ключевых тенденций Светлана Федорченко выделила усиление налогового контроля. С 1 января 2016 года страны «Большой двадцатки» обязаны будут следовать разработанным ею и Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) принципам противодействия размыванию налогооблагаемой базы и перемещению прибыли (BEPS).

Налоговые органы разных стран обеспокоены значительным сокращением бюджетных поступлений, вызванным использованием компаниями практик налогового планирования, при которых добавленная стоимость формируется в одной юрисдикции, а прибыль декларируется в другой, что приводит к недополучению налогов страной фактической деятельности. Целью принципов BEPS является ограничение подобных недобросовестных практик.

Казахстан не является членом G-20, однако изменения, запланированные в республике на 2016-2017 годы – включая легализацию, всеобщее декларирование доходов, переход от НДС к налогу с продаж, отмену неэффективных льгот и пересмотр налогового режима – соответствуют духу и основным положениям плана G-20 и ОЭСР.

«Для компаний горнорудного сектора это, прежде всего, будет означать усиление государственного контроля за соблюдением налогового законодательства и правил, касающихся трансфертного ценообразования», — подчеркнула Светлана Федорченко. По ее словам, предприятиям необходимо провести тщательный анализ текущей налоговой политики и системы налогового управления, учитывая предстоящие изменения. Это позволит своевременно разработать сценарии и оценить потенциальные финансовые результаты деятельности.

Влияние китайской экономики: перспективы и риски

Китайская экономика, несмотря на наблюдаемое замедление темпов роста, к 2025 году прогнозируется стать одной из крупнейших на мировой арене. Изменения в ее структуре и динамике могут оказать долгосрочное воздействие на глобальную добывающую промышленность, отмечают аналитики «Делойт».

В настоящее время правительство КНР активно вмешивается в экономические процессы, предпринимая шаги по укреплению рынка ценных бумаг и национальной валюты, в том числе задействуя для этих целей резервные фонды. Эти фонды изначально могли быть предназначены для финансирования новых программ стимулирования экономического роста. Светлана Федорченко упомянула несколько важных инициатив и проектов: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ), созданный в 2014 году для финансирования энергетических, транспортных и инфраструктурных проектов; инициатива «Один пояс и один путь», направленная на стимулирование торговли между КНР и соседними странами; а также масштабный проект по объединению нескольких китайских городов в интегрированный мегаполис с предполагаемым объемом инвестиций свыше 40 триллионов юаней.

«Реализация этих проектов потребует значительного объема ресурсов от горнорудной промышленности, в связи с чем мировые добывающие компании пристально следят за их развитием. Однако в настоящий момент, на фоне глобального и внутрикитайского экономического спада, существует риск замедления финансирования и реализации этих программ», — прокомментировала эксперт.

Это означает, что компаниям необходимо разрабатывать стратегические планы и сценарии развития, принимая во внимание инвестиционные инициативы Китая, а также активно использовать опыт этой страны в проектировании и строительстве. Многие горнорудные компании в Казахстане уже привлекают не только китайское финансирование, но и подрядчиков из КНР для выполнения строительных работ. В целом, по словам спикера, Казахстан и Китай поддерживают тесное сотрудничество как в сфере экспорта, включая горнорудный сектор, так и в привлечении инвестиций, причем текущий вектор взаимодействия все более смещается в сторону несырьевого сектора экономики.

В завершение Светлана Федорченко подчеркнула важность применения прогнозной аналитики в горнорудном секторе. Этот инструмент, используемый пока ограниченным числом крупных игроков, подразумевает построение различных сценариев развития событий и выработку соответствующих стратегий действий. «Это позволит предприятиям оперативно реагировать на меняющуюся, в том числе неблагоприятно, экономическую среду, быстро адаптироваться и учитывать рыночные изменения», — заключила эксперт.