Время гибкости: выживать нужно всем

Малый и средний бизнес (МСБ) Казахстана стоит перед амбициозной задачей: стать ключевым драйвером экономического роста и обеспечить до 50% валового внутреннего продукта (ВВП) к 2050 году. Эти цели, впервые озвученные в послании президента РК в ноябре 2014 года, тогда были на уровне 17-18% и с тех пор значительно не изменились. В условиях текущей экономической конъюнктуры, издание «Капитал.kz» провело исследование, обратившись к ведущим экономистам и представителям деловых кругов, чтобы выяснить, как функционирует бизнес и каковы его взаимоотношения с банками – основным источником финансирования. Цель опроса – выявить системные и отраслевые проблемы, а также собрать предложения по антикризисным мерам для МСБ и банковского сектора. Высказанные мнения могут служить ориентиром для финансовых институтов и предпринимателей в адаптации к новым реалиям.

Жалгас Алманов, президент Союза строителей РК и Центральной Азии, отметил дифференцированный подход к поддержке строительной отрасли. Производители строительных материалов получают значительную государственную поддержку: освобождение от налогов (кроме НДС) на территории свободных экономических зон в Астане, Алматы, Актобе и Шымкенте, а также льготные кредиты под 6% в рамках программ поддержки обрабатывающей промышленности. Однако, по его мнению, банки чрезмерно ужесточили требования к выдаче кредитов малому и среднему бизнесу. Алманов призывает к смягчению банковской политики или разработке альтернативных финансовых инструментов для запуска и развития производств стройматериалов. В сфере самого строительства, основной проблемой является ограниченное количество банков, готовых выдавать ипотечные кредиты из-за общей экономической нестабильности. Те немногие финансовые институты, которые предлагают привлекательные ставки в тенге, стимулируют спрос, особенно на фоне падения цен на жилье. Для динамичного развития строительного рынка Алманов считает необходимым снижение ипотечных ставок до минимального уровня, делая их более доступными для населения и исключая привязку к иностранной валюте.

Экономист Жарас Ахметов, директор компании Oil Gas Project, выделил две системные проблемы во взаимоотношениях банков и бизнеса. Первая заключается в потребности бизнеса в доступных и долгосрочных кредитах, в то время как банки испытывают дефицит источников таких «дешевых» и «длинных» ресурсов. Вторая проблема связана с отсутствием действенных механизмов оценки рисков при инвестиционном кредитовании. Ахметов подчеркивает, что существуют лишь механизмы управления рисками, которые, к сожалению, не могут быть полноценно реализованы в Казахстане из-за недостатков в законодательной базе. В условиях кризиса, когда бизнес вынужден сокращать масштабы деятельности, ключевым становится вопрос сокращения издержек. Обычно в таких ситуациях государство стимулирует спрос за счет увеличения расходов, не взирая на рост госдолга, или же обеспечивает бизнес необходимой ликвидностью для поддержания производства и спроса, даже если это грозит инфляцией. Однако, по наблюдению Ахметова, в текущей ситуации ни один из этих подходов не прослеживается.

Рамиль Мухоряпов, управляющий партнер интернет-холдинга Chocofamily, акцентировал внимание на специфических трудностях, с которыми сталкивается сфера электронной коммерции в банковском секторе. К ним относятся отсутствие традиционных объектов залога у e-commerce компаний, неготовность банков принимать в залог доли учредителей или кредитовать без залога под личные гарантии владельцев бизнеса, а также нежелание финансовых институтов глубоко вникать в уникальные бизнес-модели интернет-проектов. Мухоряпов отмечает, что это общемировая тенденция, из-за которой интернет-компании чаще предпочитают венчурный капитал банковскому финансированию. В качестве решения он предлагает государству выступить гарантом для стартапов, предоставляя госгарантии при условии личных гарантий со стороны владельцев бизнеса, что поможет защитить государство от возможных недобросовестных действий. Для выживания в условиях снижения потребительского спроса предпринимателям необходимо предпринять ряд шагов: увеличить интенсивность труда, максимально сократить расходы до уровня безубыточности, рассмотреть возможность укрупнения или слияния компаний, автоматизировать бизнес-процессы для снижения операционных издержек, а также сохранять проактивную позицию, избегая пассивного ожидания. Государство, по мнению Мухоряпова, также может внести существенный вклад: введение института соглашений между бизнесом и Министерством финансов, позволяющего получать отсрочки по налоговым платежам в кризисные периоды под личные гарантии владельцев. Это поможет компаниям избежать банкротства, сохранить рабочие места и расчеты с контрагентами, предотвращая уход в тень. Также необходимо принятие системных решений для сокращения транзакционных издержек и ускорения операций, таких как внедрение полноценных электронных договоров с использованием ЭЦП и электронных счет-фактур. Мухоряпов приводит пример Chocofamily, ежегодно теряющего около 10 млн тенге на пересылке бумажных документов. Третьим важным шагом является корректировка программы поддержки предпринимателей фонда «Даму». Предлагается отказаться от принципа «приоритетных отраслей» и перейти к модели, где поддержка следует за состоявшимся предпринимателем, который уже создает рабочие места, платит налоги и вносит вклад в ВВП, независимо от специфики его отрасли. Электронная коммерция, например, является мощным мировым трендом, но исключена из приоритетов.

Евгений Ган, президент Союза зернопереработчиков Казахстана, отметил, что для его отрасли взаимоотношения с банками, хоть и важны с точки зрения доступности финансирования, не являются ключевой проблемой. Гораздо более острые вызовы сосредоточены в других областях. Основными проблемами зернопереработчиков Ган назвал: существенное сокращение емкости экспортных рынков, вызванное введением странами-импортерами нетарифных ограничений. Примерами служат акцизный налог в 11% на ввозимую муку в Узбекистане, а также НДС в 18% на муку и 10% на зерно в Таджикистане. Хотя Кыргызстан отменил акцизный сбор на муку после вступления в ЕАЭС, общая тенденция остается неблагоприятной. Также существует проблема с невозвратом НДС. До 2012 года проверка уплаты НДС проводилась по упрощенной схеме. Однако последующие изменения привели к тому, что теперь налоговые органы проверяют цепочки контрагентов до четвертого-пятого звена. Если на одном из этих звеньев выявляется неуплата НДС, то зерноперерабатывающему предприятию отказывают в возмещении, несмотря на то, что оно не имело непосредственных контактов с дальними контрагентами. Несмотря на эти трудности, Ган выразил уверенность в устойчивости отрасли в текущих экономических условиях. Зернопереработка уже много лет функционирует без государственных субсидий и, по его словам, полностью готова к условиям ВТО. Спрос на хлебобулочные изделия остается стабильным, а в кризисные периоды может даже возрастать, что обеспечивает базовую потребность и устойчивость производства.

Евгений Кочетов, экономист и управляющий директор Kazakhstan real estate group, подчеркнул, что бизнес ожидает от банков большей универсальности и гибкости как в подходах, так и в продуктовой линейке. В текущих экономических реалиях, характеризующихся высокими ставками по кредитам и сложными условиями фондирования, деятельность как банков, так и бизнеса значительно затруднена. Высокие процентные ставки негативно сказываются на деловой активности в стране, поэтому критически важен гибкий подход для выживания всех участников рынка. Кочетов призывает банки к развитию альтернативных инструментов финансирования, таких как мезонинное финансирование и синдицированное кредитование. В сфере девелопмента недвижимости он предлагает изучить международный опыт, включая сделки РЕПО (продажа с обратным выкупом) и сделки обратной аренды (sale leaseback), которые широко распространены в Европе и России, но малоизвестны в Казахстане. Универсальность финансовой отрасли также может быть достигнута за счет развития небанковских финансовых учреждений. В условиях повышенных экономических рисков такие институты могут предложить высокую доходность и, что важно, их услуги будут востребованы, поскольку у бизнеса зачастую нет альтернатив банковскому кредитованию. Одной из системных проблем, по мнению Кочетова, является чрезмерно высокий уровень внутриотраслевого администрирования в банках, что создает ощущение искусственных барьеров на пути получения финансирования. Для преодоления этого, бизнесу необходимо максимально качественно готовить проекты: представлять убедительную концепцию, детальный бизнес-план, реалистичную финансовую модель, формировать профессиональную команду, разрабатывать эффективный маркетинг, иметь все разрешительные документы и подтвержденную заинтересованность потенциальных арендаторов. Именно такая подготовка становится главной мотивацией для банка к работе с девелопером. Для выживания в кризисных условиях бизнесу необходимо внимательно отслеживать свою кредитную нагрузку и активно использовать государственные или коммерческие программы рефинансирования займов для снижения долговой нагрузки. Предприятиям, планирующим новые заимствования, следует тщательно пересмотреть свою финансовую отчетность, провести объективный анализ рисков и стресс-тестирование показателей, чтобы избежать неоправданных рисков. Вместе с тем, Кочетов видит в кризисе большие возможности, особенно в отдельных сегментах ритейла и сфере гостеприимства. Многие из этих направлений подпадают под государственную программу «Дорожная карта бизнеса – 2020», что открывает доступ к льготам и дополнительной поддержке.

Таким образом, анализ текущей ситуации показывает, что казахстанский МСБ сталкивается с множеством вызовов – от сложностей в доступе к адекватному финансированию до барьеров на экспортных рынках и проблем с налоговым администрированием. Предложения экспертов и представителей бизнеса сводятся к необходимости повышения гибкости банковских продуктов, развития альтернативных финансовых инструментов, а также к более активной и целенаправленной поддержке со стороны государства, включая пересмотр принципов господдержки и упрощение административных процедур. Взаимное стремление к адаптации и поиску инновационных решений является залогом устойчивости и развития как для бизнеса, так и для финансового сектора страны в условиях постоянно меняющейся экономической среды.