Бизнес депозиттерінің кетуі және халық салымдарының өсуі: нарықта не болып жатыр

В феврале 2025 года в Казахстане наблюдалась интересная динамика на банковском рынке: бизнесы сокращали свои депозиты, в то время как население увеличивало вклады. Согласно данным Национального банка, объем депозитов физических лиц достиг 24 трлн тенге, что на 12 млрд тенге больше, чем в предыдущем месяце. Однако вклады юридических лиц уменьшились на 32 млрд тенге, составив 17,2 трлн тенге. Какие факторы могут объяснить такую ситуацию? Это снижение доходов, новые инвестиционные стратегии или смена приоритетов? Корреспондент inbusiness.kz обсудил эти вопросы с финансовыми аналитиками Расулом Рысмамбетовым и Арманом Бейсембаевым.

Тенденции на рынке депозитов

Финансовый аналитик Расул Рысмамбетов отмечает, что рост вкладов населения и снижение депозитов бизнеса могут объясняться несколькими факторами. Во-первых, физические лица стремятся защитить свои средства от инфляции и экономической нестабильности, размещая их на депозитах. Популярность цифровых банковских услуг, позволяющих быстро и удобно управлять своими финансами, также способствует увеличению вкладов населения.

Для бизнеса начало года — это период активных инвестиций. Рост издержек и перераспределение средств в оборотный капитал могут побуждать компании выводить средства из депозитов для инвестирования. Возможно, на фоне снижения экспортной выручки некоторые бизнесы начали вкладывать средства в новые проекты, а квазигосударственные компании предпочитают инвестировать, а не просто хранить деньги на депозитах.

Концентрация рынка депозитов в Казахстане остается высокой, причем более 50% вкладов физических лиц сосредоточены в Halyk Bank и Kaspi Bank. Банки предлагают разнообразные депозитные продукты, включая возможность частичного снятия средств и капитализацию процентов, чтобы привлечь больше клиентов.

Февральский рост вкладов физлиц на 12 млрд тенге, по мнению аналитика, не является значительным для изменения конкуренции на рынке депозитов, но указывает на активность банков в привлечении новых вкладчиков.

Изменения в ставках и кредитная политика

По мнению аналитика, крупные банки осторожно подходят к изменению ставок по вкладам из-за волатильности курса тенге к доллару. Высокая ликвидность крупных банков позволяет им сохранять устойчивое финансовое положение без повышения ставок. В то же время мелкие и нишевые банки, стараясь привлечь клиентов, активно повышают ставки.

Изменение ситуации на рынке депозитов тесно связано с доступностью кредитов. Высокие ставки по депозитам ведут к дорогим кредитам, что характерно для мелких банков. Крупные банки могут поддерживать низкие ставки благодаря доступу к государственным программам. Однако, по мнению Расула Рысмамбетова, без дополнительных стимулов банки могут сократить корпоративное кредитование.

Влияние укрепления тенге и политика дедолларизации

Арман Бейсембаев считает, что укрепление тенге побудило людей увеличивать тенговые депозиты. Высокие процентные ставки и стремление населения к накоплению средств способствуют этому тренду. В то же время бизнес, из-за дорогих кредитов, предпочитает использовать излишки средств для развития своих проектов.

На фоне политики дедолларизации доля тенговых вкладов в банковской системе достигла около 75%. Однако дальнейшее увеличение этой доли маловероятно, так как рынок стабилизировался. Экспортеры, нуждающиеся в валютной выручке, продолжают предпочитать валютные депозиты.

В целом, рынок депозитов в Казахстане остается стабильным, и значительных изменений в ближайшем будущем не ожидается. Основным источником фондирования для банковской системы остаются крупные бизнесы, которые держат на депозитах значительные суммы.