Beta
Beta
Компания Freedom Finance Global представила результаты второго ежеквартального исследования, посвященного анализу состояния малого и среднего бизнеса (МСБ) Казахстана. В декабре 2023 года был проведен второй этап опроса, направленный на изучение таких важных бизнес-показателей, как динамика выручки, кадрового состава, а также размеры предприятий. Кроме того, анализировались доступность кредитных ресурсов, основные барьеры для роста и актуальные вопросы, включая изменения курсов рубля и доллара, а также поправки в Налоговый кодекс. Отдельно был рассчитан индекс деловой активности сектора МСБ.
Методология исследования, разработанная United Research Technologies Group, базируется на лучших мировых практиках, включая исследования IHS Markit (Великобритания), Европейской комиссии и Федеральной службы государственной статистики РФ, посвященные деловой активности предприятий. Сбор данных осуществлялся методом телефонного опроса (CATI). В каждой волне исследования опрашивается 500 представителей МСБ из различных производственных и непроизводственных секторов, таких как торговля, промышленность (добывающая и обрабатывающая), строительство и услуги. Выборка строилась с учетом региональных квот, охватывающих 20 регионов Республики Казахстан (17 областей и три города республиканского значения), а также отраслевых квот и размерности бизнеса, что обеспечивает репрезентативность относительно общего количества субъектов бизнеса и их вклада в ВВП страны. Представленные в данном материале результаты охватывают четвертый квартал 2023 года.
В четвертом квартале 2023 года наблюдалось улучшение деловых настроений в секторе МСБ. Индекс деловых настроений (ИДН), который формируется на основе субиндексов «Продажи», «Кадры», «Кредиты» и «Инвестиции», увеличился с 54,5 пункта в третьем квартале до 57,6 пункта. Значение индекса выше 50 пунктов свидетельствует о преобладании позитивных ожиданий среди предпринимателей. Главным драйвером роста стал субиндекс «Кредиты», показавший значительный прирост на 15,8 пункта. В то же время субиндекс «Инвестиции» снизился на 2,9 пункта, а показатели «Продажи» и «Кадры» показали незначительное падение на 0,3-0,4 пункта.
Позитивная динамика субиндекса «Кредиты» в значительной степени обусловлена увеличением доли предприятий, которые не нуждались в кредитах: этот показатель вырос с 40,3% до 45,2%. Количество компаний, которым было отказано в кредитовании, снизилось с 5,4% до 4,8%. Незначительно увеличилась доля тех, кто подавал заявку и получил одобрение – с 9,0% до 9,9%. Доля предпринимателей, отказавшихся от кредитов из-за высоких ставок, несколько выросла (с 16,6% до 17,5%), в то время как доля имеющих действующие кредиты незначительно уменьшилась (с 17,5% до 16,3%).
В разрезе отраслей, наибольший оптимизм по части кредитования проявился в строительстве, где доля одобренных заявок выросла с 2,9% до 11,1%. При этом уменьшилось число компаний, не обращавшихся за кредитами или уже имеющих их (с 86% до 78%). В оптовой и розничной торговле (наиболее представительной группе в опросе) доля одобрений также составила 11%, хотя это на 1,7 процентных пункта ниже показателя третьего квартала. Однако в торговле отмечается существенный рост числа компаний, которым не требовались кредиты из-за их наличия (с 12% до 22%).
Размер бизнеса не оказал существенного влияния на итоговый субиндекс. Среди компаний с оборотом менее 25 млн тенге в год одобрение получили 9,6%, а отказ – 5%. У предприятий с оборотом от 26 до 105 млн тенге в год одобрение было выше – 12% (по сравнению с 9% в предыдущем квартале). Компании с более высоким оборотом получили одобрение в 7,5-7,7% случаев. Аналогично, размеры бизнеса незначительно влияли на долю тех, кто не нуждался в кредитах (44,7-46,5%) или уже имел их (15,4-19,4%).
Географический анализ показал, что наилучшая ситуация с одобрением кредитов сложилась в западных регионах Казахстана: Актюбинская (27,3%), Мангистауская (23,8%) и Атырауская (23,5%) области стали лидерами. Среди городов республиканского значения Астана продемонстрировала более высокую долю одобрений (12,5% против 8,4% в Алматы) и большее количество действующих кредитов (17,9% против 7,2%).
Субиндекс «Продажи», отражающий фактический и ожидаемый рост выручки, в четвертом квартале незначительно снизился на 0,3 процентных пункта. С одной стороны, возросла доля компаний, показавших увеличение выручки (с 27,8% до 31,5%). С другой, снизился оптимизм относительно роста оборотов в следующем квартале: если ранее 47% МСБ ожидали увеличения, то теперь таких 41%. Это может быть связано с сезонным фактором, так как четвертый квартал традиционно силен за счет предновогоднего спроса.
В отраслевом разрезе наибольший фактический рост выручки отмечен в торговле (с 20% до 32,5%) и промышленности (с 40% до 50%), что также может быть следствием сезонности. В сфере услуг выручка увеличилась у 26,1% компаний против 17,6% ранее. Что касается ожиданий, то в промышленности и строительстве наблюдается заметное улучшение: доля компаний, прогнозирующих рост выручки, увеличилась на 12-13 процентных пунктов.
Разделение по размеру бизнеса показало, что сегмент «До 25 млн тенге в год» продемонстрировал наибольший рост выручки (с 26,5% до 32,6%). По ожиданиям роста выручки, наиболее мелкий бизнес также показал стабильность, в то время как более крупные предприятия стали менее оптимистичными. Например, среди компаний с оборотом свыше 1,036 млрд тенге в год, ожидающие роста выручки в первом квартале 2024 года, их доля упала с 54% до 38,5%.
В региональном аспекте лидером по фактическому росту выручки стала Жамбылская область (61,5%). Хорошие результаты также показали Актюбинская (50%) и Жетысуская (47%) области. В Алматы и Астане показатели были схожими (24% и 27% соответственно), при этом в Астане наблюдалось значительное улучшение по сравнению с предыдущим кварталом (с 12% до 27%). Наиболее оптимистичные ожидания по росту выручки зафиксированы в Западно-Казахстанской, Жамбылской и Мангистауской областях (около 62%). В Астане МСБ оказался более оптимистичным (39%) по сравнению с Алматы (28%).
Штатный состав казахстанских предприятий в четвертом квартале продолжил увеличиваться: 15,7% предпринимателей сообщили об увеличении персонала, тогда как у 10,5% произошло сокращение. Большинство респондентов отметили стабильность численности сотрудников. Самый заметный рост персонала наблюдался в строительстве (почти 31% компаний), хотя у такой же доли произошло и сокращение. В промышленности рост персонала составил 23% при сокращении всего у 4,5% компаний. Сфера услуг показала чистый прирост: 13% увеличили штат, 7,2% сократили. В оптовой и розничной торговле разница между этими показателями была менее выраженной (14% против 11%).
Планы по увеличению штата в следующем квартале оказались более уверенными: 24% МСБ планируют расширение персонала, в то время как лишь 3,6% ожидают сокращения. Лидерами по этому показателю снова стали строительство и промышленность (47% и 43% соответственно).
Анализ по размерам бизнеса показал, что все сегменты МСБ увеличивали и планируют увеличивать персонал, хотя с нюансами. В сегменте с годовым оборотом 106–1035 млн тенге зафиксирована высокая доля сокращений (16%). Лучшие результаты у компаний с оборотом свыше 1,036 млрд тенге: 23% увеличили штат, 7,7% сократили. В планах по увеличению штата лидируют сегменты 106–1035 млн и 26–105 млн тенге (30% и 27% соответственно). Наименее крупные компании менее склонны к расширению штата (15%).
В региональном разрезе Актюбинская область лидирует по фактическому увеличению штата (36%). В Алматы преобладало сокращение персонала (16% сократили, 13% увеличили), тогда как в Астане ситуация была лучше (21% увеличили, 11% сократили). По ожиданиям, лучшие показатели в Мангистауской (43%) и Актюбинской (41%) областях. В Астане 30% МСБ планируют увеличить штат, в Алматы – 23%.
Динамика расширения бизнеса показала разнонаправленные тенденции между фактическим и планируемым ростом. В четвертом квартале меньше компаний фактически расширили свой бизнес (34% против 37% в третьем), но доля тех, кто планирует это сделать, наоборот, увеличилась. 25% предприятий расширились за счет собственных средств, 9% – за счет заемных. Лишь 6% были вынуждены сократить деятельность.
В отраслевом разрезе лидером по фактическому расширению является промышленность (64% компаний, против 46% ранее). При этом 78% из них (что составляет половину всех опрошенных промышленных предприятий) использовали собственные средства. Наибольшая доля МСБ, расширяющегося за счет заемных средств, отмечена в строительном секторе (17%, по сравнению с 10% ранее). В сфере услуг этот показатель минимален (4,8%).
Наиболее крупные компании с годовым оборотом более 1,036 млрд тенге показали наибольшее расширение (54%). Среди средних компаний (с оборотом 26–1035 млн тенге) этот показатель составил 38%, а среди самых мелких – 30,5%. В региональном плане Мангистауская область лидирует по расширению (57% МСБ). В Алматы и Астане доли расширившихся компаний составили 31% и 36% соответственно.
Планы по расширению бизнеса в этот раз оказались чуть скромнее: 32,9% предприятий планируют масштабироваться (против 37,9% в предыдущем квартале). Наиболее амбициозные планы в строительстве и промышленности (52-53%). В строительстве высока доля тех, кто намерен расширяться за счет заемных средств (22%). В сфере услуг наблюдается значительное улучшение планов по расширению (с 24% до 30%).
Наиболее крупный бизнес планирует расширяться в большей степени (38,5%), тогда как в остальных сегментах показатель колеблется от 31% до 33%. В региональном плане вновь лидирует Мангистауская область (57% планируют расширение). В Алматы показатель оказался ниже среднего (31%), в Астане – почти 36%.
Индекс деловой активности (ИДА) малого и среднего бизнеса в четвертом квартале 2023 года сохранил позитивную динамику. Особенно высокий уровень позитива зафиксирован в производственном секторе, где ИДА достиг 64,2 пункта (нейтральная граница – 50 пунктов). ИДА в сфере услуг также был выше нейтральной отметки, составив 51 пункт.
ИДА производственного сектора, рассчитанный на основе ответов 88 представителей бизнеса, охватывал вопросы занятости, сроков поставок, производства, запасов сырья и новых заказов. Лучшие показатели были отмечены по объему новых заказов: 52% респондентов сообщили об увеличении, и лишь 10% – об уменьшении. Особенно заметное улучшение в этом компоненте показал микробизнес с годовым оборотом менее 25 млн тенге (70%), в то время как у бизнеса с оборотом 106–1035 млн тенге результат был ниже среднего (30,4%).
По остальным вопросам доля позитивных ответов также преобладала. 39% МСБ из производственного сектора отметили улучшение условий для производства (против 9% негативных), а 40% респондентов сообщили об улучшении условий по запасам сырья и материалов (против 11% негативных). В этих вопросах также более мелкий бизнес проявлял больший оптимизм.
Индекс деловой активности в сфере услуг составил 51 пункт, основываясь на опросе 416 компаний из розничной и оптовой торговли, а также других услуг. Лучшие результаты были по новым заказам клиентов: 28% отметили увеличение, 16% – уменьшение. В торговле ситуация была несколько лучше (34% позитивных ответов против 22% в сфере услуг), хотя и негативных ответов было больше (19% против 13%). Лидерами по увеличению новых заказов стали МСБ с оборотом свыше 1,036 млрд тенге (33%) и самый мелкий сегмент «До 25 млн тенге в год» (31%). Среди регионов лидировала Жамбылская область (56% позитивных ответов), а худший результат показала Карагандинская (8%). В Алматы негативные ответы преобладали над позитивными (23% против 20%), в Астане – наоборот (17% отрицательных против 26% положительных).
Наихудший показатель ИДА в сфере услуг был по компоненту улучшения условий по запасам, где субиндекс составил 44,8 пункта. Только 15,1% дали позитивный ответ, при этом 14,4% высказали противоположное мнение. В торговле ситуация была лучше (19% позитивных ответов против 11% в сфере услуг). Среди размеров бизнеса увереннее всего чувствовал себя сегмент с оборотом от 1,036 млрд тенге в год (треть опрошенных дали позитивный ответ). Хуже остальных – сегмент с оборотом 26–105 млн тенге (10% позитивных против 17% негативных ответов). Среди крупных регионов лучший результат показала Туркестанская область (31%), худший – Астана (6,5% позитивных при 13% негативных). В Алматы было 13% позитивных и 22% негативных ответов.
Индекс бизнес-барьеров, который измеряет основные факторы, ограничивающие деятельность предприятий, значительно вырос в четвертом квартале, достигнув 122 пунктов по сравнению с 88 пунктами в предыдущем квартале (нейтральная граница – 100 пунктов). Это указывает на увеличение препятствий для ведения бизнеса.
Доля респондентов, не испытывающих существенных барьеров, незначительно сократилась (с 26% до 24%). При этом наблюдался рост всех популярных барьеров: «Финансовые ограничения» (с 18% до 20%), «Стоимость аренды» (с 11% до 20%), «Недостаточный спрос на внутреннем рынке» (с 13% до 19%), «Неопределенность в отношении экономической политики» (с 8,9% до 17%) и «Нехватка кадров» (с 9,5% до 15%).
Наибольший индекс бизнес-барьеров был зафиксирован в сфере торговли и услуг (129 и 124 пункта соответственно), тогда как в промышленности и строительстве показатели были ближе к нейтральной границе, но все же превышали 100 пунктов.
По размерам бизнеса, наибольшие трудности испытывал сегмент с оборотом 106–1035 млн тенге в год, где индекс достиг 143 пунктов, при этом более 20% респондентов отметили сразу четыре барьера. Наименьшее количество трудностей было у самых крупных компаний с оборотом свыше 1,036 млрд тенге в год (их индекс оказался ниже 100 пунктов). Малые компании находились посередине с индексом чуть менее 120 пунктов.
В региональном разрезе Павлодарская область показала самый высокий индекс бизнес-барьеров (262 пункта), где более 50% опрошенных отметили сразу три барьера (два по экономической политике и «недостаточный спрос»). Высокий уровень барьеров также наблюдался в Улытауской и Жетысуской областях (более 200 пунктов). Наиболее позитивными оказались предприниматели из Западно-Казахстанской области (индекс 61 пункт), где 31% не отмечают барьеров, но та же доля указывает на нехватку кадров. В Алматы индекс бизнес-барьеров (148 пунктов) был выше, чем в Астане (116). В Алматы больше беспокоятся об экономической политике, стоимости аренды и финансовых ограничениях, в Астане – о недостаточном спросе и нехватке рабочей силы.
Три конъюнктурных вопроса были адресованы казахстанскому МСБ, два из которых касались влияния обменных курсов тенге к рублю и доллару. В целом 46% МСБ продолжают отмечать отсутствие прямого влияния курса рубля на свою деятельность, однако это значительно меньше, чем в третьем квартале (63%). Доля компаний, считающих, что изменения курса рубля негативно повлияли на их бизнес, выросла с 7,7% до 22%. Позитивное влияние отметили лишь 2,6% (против 6,9% ранее). При этом доля тех, кто не видит прямого эффекта на компанию, но отмечает влияние на отрасль в целом, увеличилась с 17% до 24%.
Наибольшее негативное влияние почувствовали компании из строительства (33%), наименьшее – из промышленности (16%). Самым индифферентным оказался МСБ из сферы услуг (58%). По размеру бизнеса, наиболее сильно негатив ощутил крупный сегмент с оборотом от 1,036 млрд тенге (46%), тогда как микробизнес с оборотом менее 25 млн тенге оказался наименее затронутым (18%) и наиболее индифферентным. В региональном плане наибольший негатив от курса почувствовали граничащие с Россией Северо-Казахстанская (33%), Абайская (33%) и Костанайская (31%) области. В южных областях (Алматинская, Жамбылская) и Шымкенте доля тех, кто не заметил прямого влияния, была выше.
Курс доллара, как правило, оказывает более заметное влияние на МСБ Казахстана, чем курс рубля. Лишь 33% компаний оказались индифферентными к его колебаниям. 35% отметили негативное влияние на свой бизнес, а четверть респондентов считают, что курс доллара, не влияя напрямую на их компанию, оказывает давление на отрасль в целом. Лишь 3% увидели выгоду от изменений курса доллара.
Наибольшее негативное влияние из-за курса доллара испытывают компании промышленности (43%) и строительства (41%). В то же время в сфере услуг 41% компаний остаются индифферентными к колебаниям курса. Меньше всего курс влияет на деятельность микробизнеса (до 25 млн тенге годового оборота), где лишь 30% отмечают негативные последствия, в то время как в сегменте «106–1035 млн тенге» этот показатель достигает 45%. Также 38% представителей микробизнеса не ощущают влияния курса, что значительно выше, чем в других сегментах (например, 26% в категории «26–105 млн тенге»). В региональном плане наибольший негатив ощущает МСБ из Алматинской и Мангистауской областей (по 48%). В Алматы и Астане 41% респондентов отметили негативное влияние от изменений курса доллара.
МСБ Казахстана также был задан вопрос об изменениях в Налоговом кодексе по состоянию на ноябрь 2023 года, в частности, о возможном увеличении ставки НДС с 12% до 16%. Почти четверть респондентов затруднились с ответом из-за неосведомленности. 40,5% дали негативную оценку, 18% – позитивную. Среди тех, кто ответил отрицательно, половина уверена в значительном росте налоговой нагрузки, другая половина ожидает роста инфляции. 17% респондентов остались нейтральными, а 15% дали однозначно позитивный ответ, считая, что налогообложение станет более прозрачным.
Наибольшее число пессимистов по изменениям в Налоговом кодексе наблюдается в торговле (46%). В строительстве их доля чуть меньше (41%), однако доля однозначно негативных ответов там значительно ниже (8,3% против 25% в торговле). Наименьший негатив отмечен в промышленности (29,5%), где 20% компаний видят позитивный эффект, а 36% – нейтральный.
Интересно, что осведомленность об изменениях в Налоговом кодексе прямо пропорциональна размеру компаний. Среди микробизнеса (до 25 млн тенге оборота) 21% не в курсе изменений, тогда как среди среднего бизнеса (от 1,036 млрд тенге) таких всего 7,7%. В связи с этим, микробизнес менее негативно оценивает изменения по сравнению со средним бизнесом (34% против 77%). Это, вероятно, связано с тем, что порог уплаты НДС значительно выше 25 млн тенге, и для микробизнеса возможное увеличение ставки НДС не столь актуально.
Среди крупных регионов наиболее недовольны изменениями МСБ из Костанайской области (63% негативных ответов). Алматы занял третье место с 52%, тогда как в Астане аналогичный показатель составил лишь 27% (четвертый с конца результат).
В четвертом квартале 2023 года казахстанский малый и средний бизнес продолжает демонстрировать положительные тенденции, о чем свидетельствуют Индекс деловых настроений (ИДН) и Индекс деловой активности (ИДА), находящиеся в позитивной зоне. Все четыре компонента ИДН, а также ИДА как в производственном секторе, так и в сфере услуг показывают позитивную динамику. Однако в отчетном периоде был зафиксирован резкий рост уровня различных бизнес-барьеров.
По данным компонентов ИДН, казахстанский бизнес активно расширяется и планирует дальнейший рост, при этом около 30% предприятий намерены использовать заемные средства. Увеличение числа одобренных кредитных заявок и рост доли компаний, уже имеющих кредиты, может говорить об оптимизме в МСБ или улучшении условий кредитования. Эту тенденцию подтверждает статистика Национального банка: с начала 2023 года по 1 декабря объем кредитов, выданных МСБ, вырос с 5,5 трлн до 6,4 трлн тенге, особенно заметен рост в сегменте малого бизнеса (с 3,9 трлн до 4,9 трлн тенге).
Последний квартал года, традиционно сильный по продажам, превзошел третий квартал по фактическому росту выручки. Число компаний, сообщивших об увеличении выручки в четвертом квартале, значительно возросло, хотя не все смогли оправдать свои ожидания. В отношении персонала ситуация стабильна: МСБ продолжает увеличивать штат и планирует дальнейший рост, что согласуется с планами по расширению.
С другой стороны, в четвертом квартале заметно возросло число компаний, столкнувшихся с нехваткой кадров, а также другими бизнес-барьерами, такими как экономическая политика, стоимость аренды и недостаточный спрос. В будущих исследованиях будет оценено, как рост этих барьеров повлияет на показатели ИДН и ИДА, и является ли это временным явлением.
Важно отметить влияние отрасли, размера и региона на результаты. Так, наиболее позитивными по ИДН оказались предприятия промышленности благодаря росту доходов и готовности к расширению. Наименее успешно выступила сфера торговли, где позитивные тренды по выручке и кредитам едва превосходят негативные. Промышленность и строительство сталкиваются с меньшими барьерами, чем торговля и услуги. Однако анализ по размерам компаний не выявил столь выраженных различий между сегментами. В региональном плане выделяются Актюбинская и Мангистауская области, а МСБ Астаны демонстрирует больший оптимизм, чем в Алматы.
Индексы ИДА в производственном секторе и сфере услуг остаются в позитивной зоне, при этом производственный сектор проявляет более выраженный оптимизм, что обусловлено увеличением числа новых заказов, а также улучшением условий производства и запасов сырья. Это хорошо коррелирует с высокими показателями ИДН для промышленности и строительства. В то же время ИДА сферы услуг лишь на 1 пункт превышает нейтральную границу, и больше компаний выражают обеспокоенность ухудшением условий по срокам поставок и запасам. Также рост новых заказов отмечен у меньшего числа МСБ в торговле и услугах.
По конъюнктурным вопросам: доля компаний, не замечающих прямого влияния курса рубля, сократилась, при этом больше компаний отметили негативное влияние, особенно в приграничных регионах. Курс доллара беспокоит МСБ больше, чем курс рубля, с более значительной долей негативных оценок. Изменения в Налоговом кодексе (увеличение ставки НДС) в основном восприняты негативно, при этом микробизнес менее осведомлен, что, вероятно, связано с порогом уплаты НДС.
В целом, вторая волна исследования подтверждает сохранение позитивных трендов в МСБ, хотя возможно влияние сезонного эффекта четвертого квартала. Позитивные результаты могут быть частично объяснены «ошибкой выжившего», поскольку малые предприятия более гибки в плане открытия и закрытия, чем крупные. Исследование является ценным ресурсом для всех участников рынка, включая государственные органы, банки и Национальную палату предпринимателей, для выявления ключевых тенденций и проблем в секторе МСБ.
Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global
