Beta
Beta
Пандемия коронавируса значительно ускорила мировую тенденцию к безналичным расчетам, что, в свою очередь, стимулировало центральные банки к активному изучению концепции цифровых валют. Традиционно центральные банки уже давно выпускают цифровые деньги в виде резервных счетов для коммерческих банков. Однако эти средства недоступны для широкой публики. Введение цифровых валют центральных банков (CBDC) призвано сделать эти цифровые активы доступными для каждого.
На Всемирном экономическом форуме (ВЭФ) совместно с рядом ведущих центральных банков был представлен комплексный инструментарий для разработки политики в области CBDC. Этот документ выделяет три основные категории таких цифровых валют: розничные, оптовые и гибридные. Розничные CBDC предназначены для массового использования физическими лицами и нефинансовыми организациями. Оптовые CBDC, напротив, ориентированы исключительно на коммерческие банки и других профессиональных участников финансового рынка. Гибридные CBDC представляют собой промежуточный вариант, позволяющий финансовым учреждениям, не имеющим прямого доступа к депозитным счетам Центробанка, хранить в них свои резервы. В этой модели ответственность за цифровую валюту может перекладываться с регулятора на частную финансовую организацию-посредника.
Внедрение CBDC открывает возможности для полноценного перехода к безналичным расчетам уже сегодня, что, по мнению руководителя рабочей группы по оценкам рисков оборота криптовалюты в Государственной думе РФ Элины Сидоренко, укрепит государственную финансовую систему и обеспечит повышенную прозрачность платежей. В ходе онлайн-конференции Astana Finance Days 29 июня она подчеркнула, что CBDC значительно упростят центральным банкам и регулирующим органам отслеживание теневых финансовых операций, борьбу с отмыванием преступных доходов и уклонением от налогов.
Технологический советник управляющего Национального банка Казахстана Бинур Жаленов, также участвовавший в дискуссии, отметил, что цифровые валюты являются важным инструментом диверсификации платежных средств, повышая устойчивость финансового рынка. По его словам, CBDC предоставляют широкие возможности для повышения эффективности трансграничных платежей и упрощают работу регулятора в рамках денежно-кредитной политики, позволяя быстрее реагировать на рыночные изменения, например, посредством инъекций ликвидности.
Тем не менее, внедрение цифровых валют сопряжено и с существенными рисками. Элина Сидоренко указала на вопросы полномочий организаций-посредников в случае гибридных CBDC, предлагая рассмотреть подходы Китая (создание специальной площадки) или Банка Англии (обеспечение анонимности через посредников). В контексте России она выразила опасения по поводу возможного создания "черных списков" ЦБ, ограничивающих доступ к новому финансовому инструменту для определенных лиц или организаций. Эксперт также подняла вопрос о потенциальной угрозе национальной безопасности, когда мощные CBDC (например, китайский цифровой юань) могут вытеснять национальные валюты в экономически зависимых соседних странах, приводя в пример ситуацию в Зимбабве в 2015 году.
Бинур Жаленов со своей стороны подчеркнул, что Национальный банк Казахстана также осознает регуляторные вызовы, связанные с CBDC. Он назвал их "подрывной инновацией" (disruptive innovation) для банков и регуляторов, вызывающей неопределенность в отношении движения капитала и ликвидности в перезагруженной финансовой системе.
Согласно мартовскому отчету Банка международных расчетов, по меньшей мере 17 центральных банков по всему миру активно изучают перспективы внедрения цифровых валют, хотя пока ни один из проектов не нацелен на трансграничные платежи. Особое внимание в этой сфере привлекает Китай. В мае, после шести лет подготовительных работ, Народный банк Китая запустил пилотную программу по использованию цифрового юаня, официально известного как Digital Currency Electronic Payment (DCEP). Тестирование проводится в четырех городах (Шэньчжэнь, Сучжоу, Чэнду и Сюнан), где держатели счетов в крупных китайских банках могут открыть цифровой кошелек DCEP и использовать его для оплаты услуг, например, в Starbucks и McDonalds.
Председатель Carbon Blue Innovations, профессор Майкл Сун, объяснил, что DCEP функционирует как двухуровневая система, находящаяся под прямым контролем Народного банка Китая. Первый уровень предоставляет доступ к валюте коммерческим банкам, что помогает сохранить стабильность существующей банковской системы. Второй уровень делает эту валюту доступной для различных платежей, используя технологию блокчейн.
Параллельно с тестированием цифрового юаня, Китай запустил собственную национальную блокчейн-сеть – Blockchain-based Service Network (BSN). Как отметил Сун, эта инфраструктура необходима для интеграции всех "умных городов" Китая и станет основой для будущего "цифрового Шелкового пути", позволяя цифровой валюте циркулировать среди торговых партнеров КНР.
Бинур Жаленов подчеркнул, что в случае появления CBDC в Казахстане, она будет служить альтернативным средством платежа, а не полной заменой традиционной фиатной валюты. По его словам, Национальный банк продолжает активное изучение вопроса создания CBDC, и каких-либо принципиальных решений на данный момент не принято.
Планируется, что исследовательская стадия проекта будет завершена в ближайшее время, после чего последует обсуждение различных вариантов дизайна цифровой валюты с участниками финансового рынка. Жаленов акцентировал внимание на том, что технология реализации проекта вторична. Главное – четко определить цели, которые преследует Национальный банк при создании цифрового тенге. Только после этого можно будет принять взвешенное решение о необходимости его внедрения, формате и поэтапности реализации.
