Что ждать от AQR в Казахстане

Казахстанский банковский сектор в третьем квартале 2019 года был отмечен ключевым событием – стартом 1 августа процедуры оценки качества активов (AQR). Эта масштабная ревизия, которая продлится до конца года, потенциально может существенно изменить ландшафт отечественного финансового рынка, если Национальный банк примет решение о публикации ее результатов.

Основная цель AQR – установить истинный масштаб неработающих кредитов в Казахстане.

«Уровень проблемных займов, безусловно, выше официально используемого показателя NPL 90+ (займы с просрочкой платежей свыше 90 дней). Мы проводим AQR, чтобы выявить реальную долю скрытых проблемных займов», – сообщил заместитель председателя Национального банка Олег Смоляков на Форуме стратегических инициатив в Нур-Султане 20 ноября.

Под «скрытыми проблемными займами» подразумеваются реструктурированные кредиты, которые в противном случае были бы классифицированы как просроченные. Признание таких займов не только ухудшает официальную статистику банков, но и требует формирования дополнительных резервов, отвлекая капитал. Банки с недостаточным капиталом часто предпочитают не признавать плохие кредиты, а рефинансировать их. Смоляков отметил, что регулятор всегда выражал недовольство практикой банков, идущих на реструктуризацию задолженности.

«Конечно, сама по себе реструктуризация не всегда является негативным фактором. Однако опыт банков, чьи лицензии были отозваны, показывает, что доля реструктурированных кредитов в их портфелях была довольно высокой», – подчеркнул он.

Тем не менее, добавил зампред Нацбанка, текущая ситуация с проблемными кредитами не настолько критична, как три года назад.

«Если сопоставить объем скрытых проблемных займов с объемом капитала, то на рубеже 2016–2017 годов капитал банковской системы в целом был отрицательным», – констатировал он.

В настоящее время, по словам Смолякова, капитал банковской системы находится в положительной зоне и соответствует нормативам, даже с учетом реструктурируемых займов и потенциальных скрытых потерь.

«Наблюдается снижение де-факто уровня NPL 90+, и сейчас мы уделяем особое внимание кредитованию связанных лиц и вопросам реструктуризации», – резюмировал он.

Альтернативные оценки и официальная статистика

Ранее свое видение ситуации с проблемной задолженностью в Казахстане представили три ведущих рейтинговых агентства. По оценкам Moody’s, дефицит резервов в банковской системе РК варьируется от 400 млрд до 600 млрд тенге, что «для государства является достаточно управляемым уровнем». S&P считает, что банковский сектор РК «по-прежнему характеризуется высоким уровнем проблемных кредитов (включая реструктурированные), которые составляют 20–25% совокупного кредитного портфеля». Агентство Fitch представило более точную оценку, основываясь на МСФО 9: «Согласно отчетности банков по МСФО 9 на конец 2018 года, средний показатель кредитов третьей стадии в секторе был равен 22%, а кредиты второй стадии составляли еще 7%».

Аналитики Fitch пояснили, что данные по МСФО 9 более показательные для оценки качества активов, чем официальный показатель NPL 90+ (который на конец III квартала составил 9,34%). Согласно МСФО 9, займы второй стадии включают активы, по которым значительно увеличился кредитный риск, а займы третьей стадии – активы, находящиеся в дефолте или имеющие признаки обесценения. При условии достоверности отчетности и добросовестности аудита, эти данные позволяют более объективно оценить долю проблемных активов.

Что касается динамики NPL 90+ за девять месяцев, то в целом по сектору их объем вырос на 30,4%, достигнув 1,33 трлн тенге. Среди банков с худшими показателями выделяются Jýsan Bank, дочерний банк НБ Пакистана и Capital Bank. Ситуация в Jýsan Bank требует отдельного пояснения: будучи ранее Цеснабанком, он демонстрировал благополучную статистику NPL 90+ (не выше 6,76% на протяжении 2018 года). Однако после смены акционеров приглашенный аудитор высказал отрицательное мнение по отчетности Цеснабанка за 2018 год, признав ее недостоверной. Этот прецедент наглядно демонстрирует, что реальное качество активов банка может быть значительно хуже официальных данных по просрочке. На 1 октября ссудный портфель Jýsan Bank составлял 875 млрд тенге при объеме провизий в 801 млрд, что, вероятно, указывает на полное признание новых акционеров проблемной задолженности и формирование необходимых резервов.

Самый качественный портфель, по официальным данным, принадлежит Altyn Bank (0,46% просрочки свыше 90 дней). Еще лучше показатель у Жилстройсбербанка (0,17%), хотя он является специализированным, а не универсальным институтом. В тройку лидеров по абсолютному снижению NPL вошли Halyk, АТФ и Евразийский банки. Председатель правления Halyk Bank Умут Шаяхметова на пресс-конференции 19 ноября выразила уверенность в способности банка справиться с возможными доначислениями провизий по итогам AQR.

«Уровень нашего капитала позволяет даже при начислении каких-то провизий справиться с требованиями Нацбанка. У нас очень большой запас прочности», – заявила она.

Шаяхметова также прокомментировала вопрос публикации результатов AQR:

«Наверное, хорошие банки хотят публичной оценки, а банки, у которых сложности, не хотят. Решение о публикации результатов будет принимать надзорный орган», – подчеркнула глава Halyk Bank.

Эволюция надзора и динамика сектора

Для прохождения AQR Национальный банк определил 14 из 27 действующих в стране банков: Halyk, Сбербанк, Kaspi, Forte, БЦК, АТФ, Евразийский, Jýsan, RBK, Альфа, Altyn, Нурбанк, Хоум Кредит и ВТБ. Первые результаты анализа процессов и политик этих банков уже получены и будут широко применяться в надзорной деятельности, о чем сообщил глава Нацбанка Ерболат Досаев 15 ноября на финансовой конференции в Алматы. По его словам, количественные и качественные результаты AQR лягут в основу новой надзорной системы SREP, включая внедрение нового инструмента в виде надзорной надбавки на капитал.

По информации «Курсива», AQR выявила серьезные проблемы с достаточностью капитала у четырех банков. Из этого списка, по данным источника, два игрока рассматривают возможность слияния, третьему обещана государственная поддержка, а о ситуации в четвертом банке информации нет.

После анализа темы AQR и проблемных кредитов перейдем к обзору других ключевых показателей сектора.

«Активная» динамика

Совокупные активы банков за три квартала выросли на 3,5%, превысив отметку в 26 трлн тенге, при этом ровно треть приходится на Halyk Bank. По итогам первого полугодия ближайшим «преследователем» Народного банка по размеру активов был Forte, однако в третьем квартале его обогнал Сбербанк. Forte также уступил лидерство по абсолютному росту активов, пропустив вперед Kaspi. В процентном соотношении наиболее динамичный рост активов показали Жилстройсбербанк, Kaspi и Альфа-Банк. Снижение активов зафиксировано у 10 банков, среди которых антилидерами стали Jýsan (-184 млрд тенге), Евразийский (-87 млрд) и БЦК (-38 млрд). В пресс-службе Евразийского банка пояснили, что снижение произошло за счет неработающих активов, а банк сосредоточился на росте прибыльности. В результате процентная маржа увеличилась с 5,7% до 7%, чистый операционный доход вырос на 32% (до 66,1 млрд тенге), розничный портфель увеличился на 20% (до 426,3 млрд тенге). Банк также укрепил свои позиции на рынке потребительского кредитования и сформировал адекватный уровень резервов, снизив NPL 90+ до 8,6%.

Рост за счет населения

Совокупный ссудный портфель банков (включая межбанковские займы и обратное РЕПО) за отчетный период вырос на 3,6%, составив 14,26 трлн тенге. Объем кредитования экономики банками достиг 13,4 трлн тенге (+2,3%). При этом, как отметил Ерболат Досаев, опережающими темпами растут займы физическим лицам (+14,7%). Полноценному восстановлению кредитования препятствует высокая закредитованность реального сектора экономики, связанная со значительной долговой нагрузкой и низким или отрицательным капиталом многих предприятий.

Умут Шаяхметова также затронула тему динамики кредитования, сообщив, что если в январе совокупный объем займов юрлицам составлял 7,8 трлн тенге, то к 1 октября этот показатель снизился до 7,1 трлн. Она подчеркнула: «Портфель кредитования в банках падает. Основное снижение зафиксировано в секторе корпоративных кредитов, в малом и среднем бизнесе. Зато потребительские займы с начала года выросли на 17,1%».

В тройку лидеров по объему ссудного портфеля входят Halyk (4,1 трлн тенге), Сбербанк (1,4 трлн) и Kaspi (1,3 трлн). В рэнкинге по абсолютному росту кредитования Halyk занял 4-ю позицию (+148 млрд тенге), уступив Сбербанку, Kaspi и Жилстройсбербанку. В относительном выражении наиболее активно наращивали выдачу кредитов Bank RBK, Жилстройсбербанк и ВТБ, хотя по физическим объемам их ссудные портфели значительно меньше (394 млрд и 120 млрд тенге соответственно).

Сюрприз от Ситибанка и снижение прибыли

Объем вкладов физических лиц за три квартала увеличился на 0,5%, тогда как вклады юридических лиц сократились на 1,2%. Население традиционно доверяет свои сбережения Народному банку (3,1 трлн тенге), Kaspi (1,4 трлн) и Сбербанку (731 млрд). Наибольший рост розничного депозитного портфеля зафиксирован у Kaspi (+271 млрд тенге). Наиболее существенные оттоки розничных вкладов произошли в Народном банке (-230 млрд тенге с начала года), АТФ (-55 млрд), БЦК (-46 млрд), Сбербанкте (-33 млрд) и Нурбанке (-20 млрд).

Что касается депозитов компаний, наибольшие объемы аккумулированы в Народном банке (3,1 трлн тенге), Сбербанке (705 млрд) и Ситибанке (659 млрд). При этом Ситибанк стал лидером по абсолютному росту вкладов юрлиц (+121 млрд тенге с начала года и +140 млрд за III квартал), что является существенным показателем: из 215 млрд тенге общего роста корпоративных вкладов за III квартал, 65% пришлись на Ситибанк. Антилидерами по оттокам депозитов юрлиц стали Jýsan (-77 млрд тенге), Народный (-70 млрд), БЦК (-62 млрд) и Евразийский (-61 млрд).

Совокупная прибыль банков за три квартала составила 431,6 млрд тенге, снизившись почти на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основной вклад в это снижение внес Jýsan Bank, чей убыток за девять месяцев достиг 161 млрд тенге. Тройка самых прибыльных банков осталась неизменной с первого полугодия: Народный банк, Kaspi и Сбербанк.

Ограничение ответственности

Kursiv Research обращает внимание на то, что приведенный выше материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами и иными активами указанных организаций.